Operaciones que son un éxito de taquilla
Cuando la cadena americana de salas de cine AMC Theatre quiso comprarle a la firma de capital de riesgo Terra Firma la cadena europea Odeon & UCI, estaba iniciando una de las mayores operaciones del año. El único problema era que la operación coincidía casi de lleno con uno de los períodos políticos más inestables de la historia del Reino Unido: el referéndum del Brexit.
El reto
El resultado del referéndum sobre la Unión Europea hizo tambalearse a la comunidad de intermediarios.
El mercado ya se encontraba en crisis. Los nervios previos al Brexit redujeron la actividad de fusiones y adquisiciones en el Reino Unido a mínimos no registrados desde 1980. Varias sociedades de capital riesgo ya habían tomado la decisión de suspender toda actividad en caso de el resultado de la votación fuera a favor de abandonar la Unión Europea. Y en medio de tal incertidumbre, AMC buscaba un despacho de abogados en el que pudiera confiar para llevar adelante su operación. Necesitaba un socio de confianza que:
- le ofreciera excelencia operacional y estratégica;
- contara con una amplia cartera de servicios en todo el mundo, con numerosos accionistas.
No era para menos. El gran volumen de trabajo y de partes involucradas, el inestable panorama político y el complicado calendario requerían un enfoque totalmente nuevo.
Kevin Connor
SVP, Consejero y secretario general, AMC Entertainment Holdings Inc
Pinsent Masons trabajó estrechamente con una red coordinada de despachos externos que cubrían otras jurisdicciones, ofreciéndonos un servicio excelente. Se sirvieron de su experiencia en grandes operaciones para adelantarse a las dificultades, atendieron las operaciones debidamente y se comunicaban eficazmente con toda la red. Fueron técnicamente perfectos, dignos de nuestra confianza y admiración.
La solución
Pinsent Masons fue el principal asesor legal y mediador de la operación, y actuó como centro neurálgico para coordinar toda la actividad jurídica en siete jurisdicciones eliminando la carga de la supervisión de la ejecución legal por parte del cliente.
Para garantizar una operación sin contratiempos, Pinsent Masons siguió una innovadora metodología de gestión de proyectos que combinaba tecnología y precedentes de eficacia probada para lograr una eficiencia óptima.
El enfoque habitual para este tipo de operaciones habría conllevado la externalización de la gestión del proyecto a un equipo financiero corporativo externo. Nosotros, en cambio, aplicamos nuestro propio enfoque de gestión de proyectos, que hemos desarrollado, codificado y perfeccionado gracias a nuestras labores de consultoría y experimentación sobre el terreno.
Teníamos, por tanto, la capacidad necesaria para gestionar de manera eficiente y eficaz grandes cantidades de datos en el Reino Unido, Alemania, España, Portugal, Italia, Austria e Irlanda. La transparencia, el control del gasto y la eficiencia formaban parte del proceso.
El resultado
Nuestro enfoque de combinar nuestra excelencia legal con la gestión avanzada de proyectos ayudó a asegurar la primera venta de una empresa del Reino Unido tras el referéndum, por un total de 921 millones de libras (1200 millones de dólares).
El acuerdo tuvo una importancia estratégica fundamental para AMC, ya que marcó su emergencia como la mayor cadena de cines del mundo.
El mejor indicio del éxito es, sin duda, cuando de una primera operación surge una relación. Y es que Pinsent Masons ha asesorado posteriormente a AMC en la compra de 929 millones de dólares del Nordic Cinema Group.